Как определить ставку дисконтирования для беспроцентных займов: рекомендации Минфи-на

* mof.gov.ua/storage/files/Інформаційне%20повідомлення_1.pdf

** Вам будут интересны статьи: «Ти ж мене підманула…», или Говорим «нет» ретропересчету дисконта!» (журнал «Бухгалтер 911», 2020, № 17), «Дисконтирование: когда можно «обойти»?» (журнал «Бухгалтер 911», 2020, № 7).

Рекомендации.. Итак, главный постулат информационного письма — ставки дисконтирования могут быть разными в каждом конкретном случае. То есть нет единой ставки дисконта на все случаи жизни.

Соответственно опровергается мнение налоговиков, что в качестве ставки дисконтирования следует брать среднюю годовую учетную ставку НБУ (об этом, в частности, говорилось в уведомлении ОКНП ГНС***).

*** officevp.tax.gov.ua/media-ark/news-ark/397032.html

Как справедливо отмечает Минфин, ставка дисконтирования должна базироваться на рыночной ставке процента, который используется в операциях с аналогичными активами.

Акцент на слове «аналогичный» — т. е. это должен быть подобный (по валюте, сроку, на который выдан) фининструмент (кредит/заем). При этом при определении ставки дисконтирования учитываются и риски, присущие конкретной долгосрочной задолженности.

Если речь идет о беспроцентном займе, то Минфин рекомендует определять ставку дисконтирования так:

1. Если предприятие регулярно, постоянно пользуется займами финансовых и банковских учреждений, то для ставки дисконтирования можно брать ставку, по которой предприятие получает займы/кредиты от банка. Но! При этом полученный беспроцентный заем должен быть подобным тому, который вы получаете в банке (по сроку, валюте, типу и другим признакам). По-хорошему, и период получения таких займов тогда должен быть один и тот же.

Минфин говорит, что об уровне рыночных ставок в определенный период могут свидетельствовать также статистические данные банков, обнародованные на официальном веб-сайте НБУ (раздел — Статистика финансовых рынков). Но стоит учесть, что ставки, отраженные на сайте НБУ, не позволяют «отловить» условия, на которых были выданы кредиты, чтобы оценить, насколько является подобным (аналогичным) полученный/выданный заем.

2. Если у предприятия нет займов/кредитов от финучреждений. Тогда Минфин рекомендует в качестве рыночной ставки дисконтирования принимать ставку, под которую предприятие могло бы получить подобный заем (кредит) в банке.

3. Если рыночную ставку вышеуказанными способами определить невозможно, то предприятие может определить ставку дисконтирования, ориентируясь на ставку, которая определяется на основе безрисковой ставки на аналогичные сроки и условия, скорректированной на риски, связанные с такой задолженностью.

Минфин рекомендует в качестве безрисковой принимать ставки доходности по облигациям внутреннего государственного займа или ставки процентов по инвестициям или банковским депозитам.

4. Вместо ставки на возможные займы (см. п. 2) можно взять ставку, рассчитанную по методу средневзвешенной стоимости капитала предприятия. Такая ставка показывает среднюю доходность, которую ожидают собственники (инвесторы) предприятия, инвестируя в него деньги.

Вычисляется по следующей формуле:

WACC = Ks х Ws + Kd х Wd х (1 - T),

где Ks — стоимость собственного капитала;

Ws — доля собственного капитала (%) (по балансу);

Kd — стоимость заемного капитала;

Wd — доля заемного капитала (%) (по балансу);

T — ставка налога на прибыль (%).

В любом случае, как отмечает Минфин, ставка дисконтирования может отличаться от ставки, которую предприятие взяло за основу для расчета, на размер рисков.

Виды, величина рисков в каждом конкретном случае разные и определяются с учетом размеров предприятия, структуры его капитала, рынка деятельности, наличия конкуренции, уровня рентабельности и прогнозируемости получения прибылей.

Допмоменты. И еще обратим внимание на два момента:

1. Минфин в информационном уведомлении указывает, что П(С)БУ 13 «Финансовые инструменты» предприятие может использовать для оценки и признания фининструментов. Что хотел сказать этим Минфин — не до конца понятно.

По всей видимости, такая оговорка сделана для того, чтобы не дать повода налоговикам настаивать на том, что дисконтированию подлежали и все беспроцентные займы, полученные/выданные до 29.10.2019 г. (т. е. до внесения в П(С)БУ 10 и П(С)БУ 11 оговорки о том, что все долгосрочные задолженности должны оцениваться по настоящей (дисконтированной) стоимости).

2. Минфин отмечает, что изменения в П(С)БУ 10 и П(С)БУ 11, которыми с 29.10.2019 г. установлена необходимость дисконтирования всех долгосрочных задолженностей, вносились с целью привести эти стандарты в соответствие с МСФО для малых и средних предприятий.

Поэтому Минфин рекомендует «подсматривать» методику учета фининструментов в разделе 11 МСФО для средних и малых предприятий.