Сайт для бухгалтеров №1 в Украине

Получайте
новости почтой!


11.05.13
4136 1 Печатать

Что такое "финансовый вексель" и с чем его едят...

   
Финансовый вексель – «третий» вид векселя?

   
   Авторам Законов №5518 и №5519 не мешало бы знать, что в силу своей абстрактной природы вексельное обязательство формально (текстуально) отстранено от обстоятельств его возникновения. Эти обстоятельства для вексельного законодательства не имеют ровным счетом никакого значения, что подтверждено ч.2 ст.16 Приложения ІІ к Женевской конвенции 1930 года, которой введен Унифицированный закон о переводных векселях и простых векселях (далее – УВЗ). В самом деле, из текста векселя невозможно ведь определить, что побудило вексельного должника принять на себя вексельное обязательство уплатить вексельному кредитору денежную сумму: например, полученный от кредитора по договору купли-продажи товар или полученные от него взаймы деньги по договору займа.
   
   Принято считать, что если в основании выдачи векселя лежала т.н. «товарная» сделка, по которой вексельным должником получены товары, работы или услуги, то вексель, выданный по такой сделке, является «товарным». Если же в основании выдачи векселя лежала т.н. «финансовая» сделка, по которой вексельный должник получил от кредитора денежные суммы (заем, кредит) либо же просто обязался выплатить кредитору денежную сумму (дать взаймы), то вексель, выданный по такой сделке, является «финансовым».
   
   Следует вспомнить, что до 04.05.2001г. законодательство Украины допускало обращение «финансовых» векселей. Так, предусматривая, в свое время, правило о том, что векселя могут выдаваться только для оплаты за поставленную продукцию, выполненные работы и предоставленные услуги, Правила изготовления и использования вексельных бланков, утвержденные постановлением Кабинета Министров Украины и Национального банка Украины от 10.09.1992 г. №528 (далее- Правила №528), устанавливали исключение из этого правила для векселей Минфина, Национального банка и коммерческих банков. Экономика Украины 90-х годов ХХ века, конечно, знала казначейские векселя, однако векселя НБУ, коммерческих банков особого распространения не получили. В то время существовала убежденность руководства страны в том, что массовая, бесконтрольная выдача «финансовых» векселей будет способствовать развитию инфляционных процессов в экономике, а потому их лучше не выдавать, а то и вовсе запретить. Так и сделали – со вступлением с 04.05.2001 г. в силу Закона Украины «Об обращении векселей в Украине» (далее – Закон о векселях) выдача «финансовых» векселей перестала быть законной.
   
   Понятия «товарный вексель» и «финансовый вексель» являются условными и употребляются только для того, чтобы подчеркнуть экономическую подоплёку возникших между участниками вексельного оборота отношений. В правовой плоскости указанные экономические категории скрываются за юридическими формами существования векселя: переводным или простым векселем. И не важно при этом, «товарным» или «финансовым» является такой вексель.
   
   Но, очевидно, для авторов Законов №5518 и №5519 это не имеет никакого значения. Оказывается, кроме переводных и простых векселей, по их мнению, существует еще один, «третий» вид векселей – финансовые. По крайней мере, эта мысль приходит в голову, когда читаешь в редакции Закона №5518:
   
   - часть 2 статьи 14 Закона Украины «О ценных бумагах и фондовом рынке» (далее – Закон о ЦБ), согласно которой «2. Векселі можуть бути прості або переказні та існують виключно у документарній формі, крім фінансових векселів, що випускаються у бездокументарній формі у визначеному законодавством порядку»;
   
   - часть 1 статьи 4 Закона о векселях, согласно которой «Видавати переказні і прості векселі можна лише для оформлення грошового боргу за фактично поставлені товари, виконані роботи, надані послуги (крім фінансових векселів)»;
   
   - часть 1 статьи 5 Закона о векселях, согласно которой «Векселі (переказні і прості) складаються у документарній формі…, і не можуть бути переведені у бездокументарну форму (знерухомлені), крім фінансових векселів, що випускаються у бездокументарній формі…».
   
   - часть 6 статьи 45 Бюджетного кодекса Украины, согласно которой «Забороняється проведення розрахунків з бюджетом у негрошовій формі, у тому числі шляхом… застосування векселів…, за винятком операцій, пов'язаних з державним боргом, та випадків, передбачених законом про Державний бюджет України. Надати право Кабінету Міністрів України, Національному банку України визначати порядок обігу, обліку та розрахунків із застосуванням фінансових векселів для сплати узгоджених грошових зобов'язань, заборгованості перед бюджетом та бюджетного фінансування».
   
   Т.е. для проведения расчетов с бюджетом применение «векселей» запрещено, а вот для уплаты задолженности перед бюджетом использование «финансовых векселей» может быть разрешено Кабмином и Нацбанком, что лишний раз подтверждает вывод о том, что «финансовые векселя» - это некие другие ценные бумаги, чем обычные «векселя».
   
   
Финансовый вексель - это вексель или долговая ценная бумага?

   
   Так что же собой представляет финансовый вексель в понимании авторов Законов №5518 и №5519?
   
   Оригинальное определение этому феномену приводят авторы Закона №5519 в п.14.1.1761 статьи 14 Налогового кодекса Украины (далее – НК), согласно которому финансовый вексель – это «цінний папір, що посвідчує зобов'язання банківської установи, у тому числі центральний орган виконавчої влади, що здійснює казначейське обслуговування бюджетних коштів, який випускається в бездокументарній формі з метою оформлення наявної заборгованості, у тому числі Державного бюджету України. До фінансових векселів належать: казначейський фінансовий вексель; банківський фінансовий вексель…».
   
   Во-первых, бросается в глаза некая грамматическая несогласованность фраз в данном определении: «…зобов’язання банківської установи, у тому числі центральний орган виконавчої влади, що здійснює казначейське обслуговування бюджетних коштів…». Очевидно, слова «центральний орган» необходимо было бы изложить в родительном падеже («центрального органу») для того, чтобы они согласовывались со словом «зобов’язання». Но, несмотря на эту безобидную грамматическую ошибку, которую, наверное, можно было бы простить законодателю, нельзя простить ему другую ошибку: употребляя фразу «у тому числі» законодатель относит «центральний орган виконавчої влади, що здійснює казначейське обслуговування бюджетних коштів» к числу «банківських установ». Очевидно, стоит напомнить авторам Закона №5519 о том, что согласно Закону Украины «О банках и банковской деятельности» банковскими учреждениями (банками) признаются юридические лица, которые на основании банковской лицензии имеют исключительное право предоставлять банковские услуги, сведения о которых включены в Государственный реестр банков. Центральный же орган исполнительной власти, осуществляющий казначейское обслуживание бюджетных средств (в настоящее время – Государственная казначейская служба Украины) по определению банковским учреждением не является, хотя и осуществляет деятельность сродни банковской.
   
   Во-вторых, согласно части 1 статьи 14 Закона о ЦБ векселем является ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя (простой вексель) или его приказ третьему лицу (переводной вексель) уплатить после наступления срока платежа определенную сумму собственнику векселя (векселедержателю).
   
   Документ, который не обладает указанными выше свойствами, даже если он назван «векселем», не имеет силы векселя, а, стало быть, он не может подпадать и под сферу регулирования законодательством об обращении векселей. Этот вывод вполне можно распространить на финансовые векселя, о чем, собственно, говорит и часть 1 статьи 5 Закона о векселях (в редакции Закона №5518): «Векселі (переказні і прості) складаються у документарній формі на бланках з відповідним ступенем захисту від підроблення, форма та порядок виготовлення яких затверджуються Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку за погодженням з Національним банком України з урахуванням норм Уніфікованого закону, і не можуть бути переведені у бездокументарну форму (знерухомлені), крім фінансових векселів, що випускаються у бездокументарній формі…».
   
   Финансовый вексель, исходя из его определения, удостоверяет просто «зобов’язання» банковского учреждения (казначейства) и выпускается «з метою оформлення наявної заборгованості». При этом, авторы Закона №5519 прямо не говорят о природе задолженности (денежная/неденежная), которая оформляется финансовым векселем. Вместе с тем, косвенный вывод о денежном характере обязательства банка или казначейства, выпускающих финансовые векселя, можно сделать из анализа других норм Законов №5518 и №5519. Однако, об этом мы только лишь догадываемся, в то время, как о денежном характере воплощенного в финансовом векселе обязательства должно быть написано прямо.
   
   Ещё одна немаловажная особенность, на которую следует обратить внимание: в определении финансового векселя, в отличие от определения «обычного» векселя, не содержится указание о том, что он удостоверяет обязательство перед конкретным лицом, в пользу которого выдан. Из этого следует вывод, что финансовый вексель может быть выдан и на предъявителя.
   
   В-третьих, исходя из анализа норм Законов №5518 и №5519, финансовые векселя являются эмиссионными ценными бумагами, что не присуще классическим векселям. Правда, прямо и на эту особенность финансовых векселей авторы Законов №5518 и №5519 не указали. Однако, такой вывод можно сделать, проанализировав нормы Закона о ЦБ и Закона о векселях и сравнив их с положениями Законов №5518 и №5519.
   
   Для начала разберемся в терминологии. Так, согласно части 2 статьи 3 Закона о ЦБ эмиссионными ценными бумагами являются «цінні папери, що посвідчують однакові права їх власників у межах одного випуску стосовно особи, яка бере на себе відповідні зобов'язання (емітент)». При этом, под понятием «выпуск ценных бумаг» Закон о ЦБ понимает «сукупність певного виду емісійних цінних паперів одного емітента, однієї номінальної вартості, які мають однакову форму випуску і міжнародний ідентифікаційний номер, та забезпечують їх власникам однакові права незалежно від часу придбання і способу їх емісії», а под понятием «эмиссии» - «сукупність дій емітента, що провадяться в установленій законодавством послідовності і спрямовані на розміщення емісійних цінних паперів серед їх перших власників» (ст.1). Другими словами, эмиссионные бумаги не могут «выпускаться», они могут «эмитироваться» или «размещаться».
   
   Согласно разделу IVЗакона о ЦБ регистрация в Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовом рынке (НКЦБФР) выпуска и проспекта их эмиссии предусмотрена только для эмиссионных ценных бумаг. По результатам регистрации таким ценным бумагам присваивается международный идентификационный номер, а эмитенту выдается свидетельство о регистрации выпуска ценных бумаг. Возможность регистрации выпуска финансовых векселей предусмотрели и авторы Законов №5518 и №5519 («Правила реєстрації випуску та правила обліку фінансових векселів затверджуються Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку за погодженням з Національним банком України» (абзац 5 части 3 статьи 4 Закона о ЦБ (в редакции Закона №5518), часть 1 статьи 5 Закона о векселях (в редакции Закона №5518), абзац 8 пункта 14.1.1761 статьи 14 НК (в редакции Закона №5519)).
   
   В качестве еще одного подтверждения вывода об эмиссионной природе финансовых векселей могут также служить нормы абзацев 2-4 части 3 статьи 14 Закона о ЦБ (в редакции Закона №5518) и абзацев 5-7 пункта 14.1.1761 статьи 14 НК (в редакции Закона №5519), согласно которым «Порядок випуску… затверджується: Національним банком України - для векселів, що емітуються банківськими установами…; Кабінетом Міністрів України - для векселів, що випускаються центральним органом виконавчої влади, що здійснює казначейське обслуговування бюджетних коштів…». Правда, следует упрекнуть авторов Законов №5518 и №5519 в неправильном применении терминологии, ибо если банковские финансовые векселя «эмитируются», то почему казначейские финансовые векселя «выпускаются»? И уж тем более неправильно говорить об утверждении Нацбанком или Кабмином порядка «выпуска» финансовых векселей, понимая под «выпуском» не совокупность ценных бумаг, а определенные действия эмитента, направленные на размещение финансовых векселей (порядок «эмиссии»).
   
   Перечень эмиссионных ценных бумаг определен частью 2 статьи 3 Закона о ЦБ, в который авторы Законов №5518 и №5519 финансовые векселя почему-то не внесли. Вместе с тем, согласно абзацу 13 части 2 статьи 3 Закона о ЦБ «Цінні папери, що не належать згідно із цим Законом до емісійних цінних паперів, можуть бути визнані такими Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку, якщо це не суперечить спеціальним законам про ці групи та/або види цінних паперів». Таким образом, несмотря на то, что законодатель фактически отнес финансовые векселя к числу эмиссионных ценных бумаг, очевидно, стоит ожидать отдельного решения НКЦБФР о признании их эмиссионными ценными бумагами, если, конечно, это не будет сделано ею в Правилах регистрации выпуска и/или Правилах учета финансовых векселей и ею будет однозначно решен вопрос, что это не противоречит специальному вексельному законодательству. Нам остается только посочувствовать НКЦБФР в этом деле…
   
   И последнее, на что хотелось бы обратить внимание, - на форму существования финансовых векселей. Согласно части 2 статьи 14 Закона о ЦБ (в редакции Закона №5518) «Векселі можуть бути прості або переказні та існують виключно у документарній формі, крім фінансових векселів, що випускаються у бездокументарній формі у визначеному законодавством порядку». Аналогичная формулировка относительно формы существования финансовых векселей содержится и в части 1 статьи 5 Закона о векселях (в редакции Закона №5518). Как известно, согласно ст.3 Закона о ЦБ по форме существования ценные бумаги делятся на документарные и бездокументарные, а по форме выпуска – на именные, ордерные и на предъявителя. Однако, авторы Законов №5518 и №5519 и здесь все напутали, указав, что финансовые векселя «выпускаются» в бездокументарной форме, в то время, как в бездокументарной форме ценные бумаги могут «существовать» (подобно тому, как «существуют» в документарной форме «обычные» векселя), а «выпускаться» могут как именные, ордерные или на предъявителя.
   
   Но даже несмотря и на эту «оплошность», лишний раз убеждаешься в правильности вывода о том, что финансовые векселя представляют собой отдельный вид ценных бумаг, которые, несмотря на название «вексель», под сферу регулирования вексельным законодательством не подпадают.
   
   Итак, сходства и различия финансового векселя и «обычного» векселя на данный момент (т.е. основываясь только на нормах Законов №5518 и №5519) можно отобразить в виде прилагаемой ниже таблицы.    
   

Финансовый вексель

Вексель

Примечания

Относится к группе

Долговых ценных бумаг

Долговых ценных бумаг

Прямо законом финансовые векселя, в отличие от векселей, к группе долговых ценных бумаг не отнесены. Однако, исходя из определения финансового векселя, данного авторами Закона №5519 в п. 14.1.1761 статьи 14 НК, мы отнесли его именно к этой группе

По порядку размещения

Эмиссионная

Неэмиссионная

По форме существования

Бездокументарная

Документарная

По форме выпуска

Именная

На предъявителя

Ордерная

Именная, если в текст вексельного обязательства (приказа) включена оговорка «не приказу»

Существуя в бездокументарной форме и будучи эмиссионной ценной бумагой, финансовый вексель уже не может быть ордерной ценной бумагой, поскольку бездокументарная форма существования бумаги исключает возможность совершения на ней индоссамента. Индоссамент же, в свою очередь,- это форма назначения своим приказом другого уполномоченного лица реализовать права по ордерной бумаге.

По степени определенности лица, в пользу которого выдается бумага

Не определено

В векселе должно быть указано конкретное лицо, которому или приказу которого должен быть оплачен вексель (первый векселедержатель)

В силу придания финансовому векселю статуса эмиссионной ценной бумаги, он может размещаться как среди неопределенного (публичное размещения), так и заранее определенного круга лица (частное размещение). Кроме того, эмиссионный статус этой бумаги позволяет как указывать конкретное лицо, которое вправе реализовать права из этой бумаги (именная форма выпуска), так и не указывать его (выпуск финансовых векселей на предъявителя).

По субъектам выдачи

Банки – банковские финансовые векселя;

Государственная казначейская служба Украины – казначейские финансовые векселя

Юридические и физические лица.

Органы исполнительной власти, органы местного самоуправления, учреждения и организации, которые финансируются за счет государственного бюджета или местных бюджетов – только в случаях, определенных КМУ

По способу передачи

Путем зачисления на счет в ценных бумагах нового собственника в депозитарном учреждении

По индоссаменту.

Если индоссамент бланковый, может передаваться путем простого вручения без совершения индоссамента.

Если в текст векселя включена оговорка «не приказу» - с соблюдением формы и последствиями обычной цессии

По замыслу авторов Законов №5518 и №5519 порядок обращения финансовых векселей должен быть утвержден Национальным банком Украины (для банковских финансовых векселей) и Кабинетом Министров Украины (для казначейских финансовых векселей). Однако, уже сейчас можно с уверенностью утверждать, что бумага, размещенная в бездокументарной форме, обращаться может только в системе депозитарного учета в виде записей на счетах в ценных бумагах.

По последствиям выдачи

Казначейский финансовый вексель – его оформление (выпуск) приравнивается к выдаче налогоплательщику сумм бюджетного финансирования.

Банковский финансовый вексель – последствия не определены

В случае выдачи векселя прекращаются обязательства платежа по договору и возникают обязательства платежа по векселю

По порядку погашения

Предъявление органу государственной казначейской службы приравнивается к уплате согласованного денежного обязательства.

Предъявляется к платежу путем предъявления соответствующего требования. Платеж по векселю осуществляется в безналичной форме.

Пункт 14.1.1761 статьи 14 НК (в редакции Закона №5519) не уточняет, предъявление какого именно финансового векселя органу государственной казначейской службы приравнивается к уплате согласованного денежного обязательства, что позволяет сделать вывод о том, что такие последствия возникают как при предъявлении казначейского, так и банковского финансового векселя.

Кроме того, следует обратить внимание, что при погашении финансового векселя оплата (в традиционном понимании этого термина) его эмитентом не осуществляется. Законодатель предусмотрел некий взаимозачет требований держателя финансового векселя (налогоплательщика) к государству (исполнить некое обязательство по финансовому векселю) и государства к налогоплательщику (уплатить согласованное денежное обязательство).

   
   Игорь Тарасенко
   юрист
По материалам ЛИГА: Блоги
Рубрика:

Бухгалтер 911 подчеркивает: содержание авторских материалов может не совпадать с политикой и точкой зрения редакции. Среди авторов материалов, которые публикуются, есть не только представители редакционной команды.

Информация, представленная в конкретной публикации, отражает позицию автора. Редакция не вмешивается в авторские материалы, не редактирует тексты и, следовательно, не несет ответственности за их содержание.

Комментарии
  • Ник
11.05.13 22:57

Да что тут гадать: в Украине готовится грабеж депозитов населения, путем перевода их под разными мотивами в облигации государственного займа (кипрский вариант , но с украинскими акцентом ).

Ответить
Комментирование новости отключено
Спасибо, что читаете нас Войдите и читайте дальше
Для того, чтоб распечатать текст необходимо оформить подписку
copy-print__image
Данная функция доступна только
авторизованным пользователям